微软一季度赔进去63亿美刀 但反而很高兴

2017年5月10日上午，在Build2017开发者大会第一天的Keynote演讲中，微软CEO Satya Nadella介绍了微软的新战略——智能云和智能端，然后把接下来的一个多小时交给了负责Azure和企业服务的微软执行副总裁Scott Guthrie，而在Scott Guthrie讲完之后，负责微软人工智能的沈向洋才最后登台。
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微软一季度赔进去63亿美刀 但反而很高兴

毫无疑问，Build大会的出场顺序是被精心安排的，然而正是因为如此，有一个问题才需要重点关注：为什么紧跟在Nadella之后出场的，是Azure（而不是Windows 10甚至不是人工智能业务）的负责人？
, u/ I# _# E; L+ q) f3 R这个问题的答案，潜藏在微软的财报中。
巨额亏损背后的增长势头
来看看微软刚刚发布的2018财年第二季度财报（2018Q2），财报数据截止日期为2017年12月31日。
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微软一季度赔进去63亿美刀 但反而很高兴

这一季的微软财报数据显示：
2 j0 t: c2 y% F总营收为289亿美元，比去年同期增加12%；
运营利润为87亿美元，比去年同期增加10%；
0 s9 ^6 i& p0 a, m, e, F" HGAAP净亏损为63亿美元，非GAAP净利润为75亿美元。
  e4 B8 s8 \, [0 V7 H7 L( V7 ~* Z9 E从总体数据上来看，微软上一季的营收状况稳健，但是却发生了63亿美元的巨额亏损，要知道微软去年同期的净利润为63亿美元，也就是说，与去年同期相比，2018Q2微软的净利润率下降了200%。
这看起来是一个令人震惊的数据，但微软的内心其实毫无波动。因为在不涉及到外部因素的情况下，微软Q2的净利润应为75亿美元，比去年增加19%，只不过受到美国税改法案的影响，微软预计要向美国政府缴纳一笔高达138亿美元的税款。
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根据特朗普政府在2017年12月批准的现行共和党税改法（Tax Cutsand JobsA ct），美国公司只要支付15.5%的税金，就可以把囤积在海外的巨额现金转移回美国，此前这一税率为35%。
显然，微软打算抓住这一机会，以大约138亿美元税款的代价将长期滞留在海外的现金转移回美国。
实际上，这笔代价高昂的资产转移和税款缴纳还没有完成，但是微软已经将这笔138亿美元的税款算在了这季度的财报中，从而体现出63亿美元的亏损。
, I; y7 S' G+ d/ Q+ N4 t7 e一枝独秀的Azure业务
% N9 A9 e& G5 R( W( U+ f说完整体数据，我们来看一下微软各个业务板块的营收状况：
生产力和企业进程板块营收为90亿美元，同比增加25%。其中Office365商业版营收增加41%，Office365个人版用户数达到2920万，LinkedIn营收为13亿美元，连续5个季度同比超过20%。
智能云板块营收为78亿美元，同比增加15%。其中服务器产品和云服务同比增加18%，而Azure营收增加98%。
更多个人计算板块营收为122亿美元，同比增加2%。其中WindowsOEM营收同比增长4%，OEMPro增长11%；游戏营收增加8%，Surface营收增加1%。
遍览了上述业务板块的相关数据，最为令人印象深刻的，是高达98%的Azure营收同比增长率，可以说是比去年几乎翻了一番。
实际上，如果我们回顾一下过去几次的微软财报，会发现Azure业务简直可以说是微软智能云板块乃至整体营收增长的发动机。
这里整理了自2016财年Q2至今微软财报中公布的Azure营收增长数据：

微软一季度赔进去63亿美刀 但反而很高兴

由上图可以看到，自有具体财报数据公布起，Azure营收的同比增长就非常强劲；前期甚至达到了140%，而后期虽然有所下降，但依然高于90%，到了2018Q2反而有所提升。
联想到2017年10月微软正式宣布在中国推出AzureStack混合云解决方案，这一提升可能与之有一定关系。
微软Azure业务的出色表现，也可以从前不久的公有云相关数据中得到印证。根据KeyBanc分析师给出的报告，亚马逊AWS在去年第四季度的公有云市场份额为62%，比前年同期的68%下降了6%；而微软的Azure从前年的16%提升到去年的20%。
5 N* u5 P; i# p' l7 y也就是说，Azure正在吞噬AWS的市场。
  F2 @4 M1 V( [4 g- X7 D值得一提是，KeyBanc还预计称微软Azure的营收会翻一番，这与微软披露的财报数据几乎完全一致；不过，KyeBanc认为Azure营收在2018财年的增速会下滑到88%——注意，虽然下滑了，但依然是88%的增速，这依然是一个可怕的数据。

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对于微软Azure业务营收增长如此生猛的原因，Keybanc在对比了AWS、Azure和GoogleCloud之后表示，微软比其他的公有云提供商有更多预先建立的模型（Pre-built Models），并且通过更多的数据中心让这些模型可用。另外，Keybanc表示：
在与微软的管理层交谈以后，我们认为Azure的主要营收来自于周边基础设施，而非特定AI服务的商业化，毕竟AI模型需要不断的训练和推演。
: P1 E" X2 m8 ^3 X& t简单来说，基于数十年的软件和技术生态的深厚积累，微软Azure云在多方面有着自己不可替代的优势，Pre-BuiltModes即为其中之一。而微软在推进Azure发展方面也是不遗余力，比如说Azure Stack的推出和对后端游戏开发平台PlayFab的收购；当然AI的加持也让Azure显得更加强大。
8 u1 x5 B" Z% D6 A' H在去年的Build2017大会上，微软宣布已经有90%以上的世界五百强企业使用了Azure云服务，到现在想必这个比例已经变得更大——但无论如何，Azure在业务增长上的一枝独秀，已经使得它成为微软向新战略——智能云和智能端（Intelligent Cloud & Intelligent Edge）——发展的一个重要引擎。
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由此，本文开头所提的问题得到解答。
赋能每一个人和每一个组织
除了Azure业务，微软的Office 365商业版也实现了41%的同比增长；而Office 365个人版的用户量增加到了2920万，比上一季度2800万增加了120万，LinkedIn的营收数据也在增长。
( {+ x+ }" t; R1 V0 U不过就Office 365和LinkedIn的未来发展而言，微软要考虑的问题是如何将LinkedIn更好地与Office 365整合在一起，以便在实现Office3 65持续增长的同时，也让当初用来收购LinkedIn的262亿美元实现它的价值。
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( \. s5 k3 m: C( `  w与其他两个板块相比，微软的更多个人计算板块表现得比较平淡。Windows OEM的营收增长非常有限，这与全球PC市场的销量情况有关；但OEMPro的增长也从侧面反映出用户对PC的需求倾向于专业化应用。
3 O+ I* I- P6 h. v2 K需要强调的是，在这一板块中，Surface产品几乎不变的营收也恰好说明了整个PC市场的无力——这对微软来说不是好消息，尤其是在微软去年推出了Surface Laptop、Surface Pro LTE和Surface Book 2的情况下。
$ M1 V) T$ M( M+ i至于另外一款惊艳之作Surface Studio，我们承认它很好，但高企的售价让它很难成为一款大众消费品，也难以为Surface的营收增加什么变数。
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- Y) L/ ^# {" y+ N一个好消息是，目前微软正在试图推进Windows 10 On ARM的战略，这对微软在未来的个人计算市场中继续保持竞争力至关重要。
2015年6月25日，赶在Windows 10正式版问世前一个月，微软CEO纳德拉向员工发送了一封1500字的邮件，来专门阐释微软的新使命：
予力全球每一人、每一个组织成就不凡（To empower every person and every organization on the planet to achieve more）。
这是一个不平凡的使命；从现在的业务体系发展状况来看，微软显然变得更加ToB，它离【每一个组织】更近，离【每一人】更远了。
* A$ H8 R3 S- P5 s2 H8 E然而想强调的是，即使表现平淡，更多个人计算板块依然为微软贡献了超过42%的营收——可以说，个人计算业务依然是整个微软业务体系发展的坚实基础，就像Windows 10依然是整个微软产品体系的根基一样。

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, W2 G3 A1 J* S, W7 }毕竟，如果没有Windows 10，微软上述使命中的【每一人】就无从谈起

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